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拼多多指数级高速增长,超过京东成第二大电商

时间: 2019-03-15 03:45:15 | 来源: 新浪财经-自媒体综合 | 阅读:

拼多多交出2018Q4及全年成绩单,用户数和交易规模保持高速增长,尽管亏损扩大股价承压回调,我们认为黄峥仍是未来可以看好拼多多的最大影响因子

文 | 王复叶 编 | 周天

周天财经 原创出品

‘一手《穷查理宝典》,一手《毛泽东选集》’,既懂得西方企业家,也熟悉中国老百姓,42章经曲凯这样评价黄峥。

去年,拼多多一直没离开过舆论中心。有关于五环内外‘中国折叠’的、也有关于到底是消费升级还是降级,这些超出企业经营范畴的讨论和争议,或多或少让拼多多的本来面目模糊起来。

北京时间3月13日,拼多多公布了2018年第四季度及全年财务成绩。我们也得以透过财报,观察过去一年拼多多的真实经营状况。

首先是用户数据。

拼多多的MAU在18年Q4达到2.72亿,较2017年同期的1.41亿同比增长93%,较Q3环比净增长4090万,这已经是连续第四个季度净增长绝对人数上升,而且是在2亿用户量的基础上完成,十分亮眼。

值得注意的是,财报披露MAU数据仅统计了拼多多的App渠道,并不包括微信小程序在内的其他入口访问用户。

如果算进微信九宫格的强大导流能力,拼多多的全平台MAU数据很可能已经突破3亿——以同处于微信九宫格的同程艺龙作为参照,其月活用户中有超过80%来自腾讯平台。

另一方面,活跃买家在MAU中占比也有所提升,达到65.2%,这说明拼多多在用户运营上保持了非常高的转化效率,可以使注册用户迅速转化为消费用户。

‘以货找人’逻辑与低价拼团方式仍然奏效。

能够证实这一点的还有消费数据,财报显示,2018年拼多多年度活跃买家数达到4.19亿,较2017年净增1.74亿,同时活跃买家年度平均消费额达1126.9元,同比增长95%。不仅消费者变多了,每个人的消费支出也几乎翻番。

2018年活跃买家平均订单达到26.6笔,较2017同期的17.6笔增长51%,简单计算可知每笔订单平均消费金额也有提升。如果从活跃买家数量看,拼多多已经超过京东,成为中国第二大电商平台。

周天财经前段时间专访微信高管,微信支付在去年的日均交易笔数翻番,很大一部分就来自于拼多多对下沉市场的拓宽普及。

黄峥在财报电话会议上表示,‘用户访问频次更高,并且花得更多,这是用户对拼多多服务满意的表现’。

再来看电商平台的另一项核心指标,GMV。

拼多多2018年总GMV达到4716亿,同比2017年增幅达到234%,国家统计局最新数据显示,2018年全国网上零售总额同比增长23.9%。也就是说,拼多多市场份额增速是行业平均水平的10倍左右。

瑞银给出乐观预期,在其3月初发布的报告中预测,拼多多仍将保持高速增长,并在2021年活跃用户达到6.28亿,年GMV至少维持60%以上的复合增长率,在2021年达到2.07万亿。

由于用户数量和平台交易额的快速增长,拼多多营收规模水涨船高,Q4实现营收56.5亿,同比增长379%,环比Q3增长68%,全年营收131.2亿,同比增长652%。与此同时,其对商家的take rate仍然保持在不到3%的合理水平。

综合来看确实如黄峥所说,过去一年拼多多成长速度惊人,用‘里程碑’形容并不为过。

但由于双十一、双十二等大促都集中在第四季度,拼多多Q4销售费用明显增加,高达60亿,随着下沉人口不断被拼多多揽入用户池,其下一阶段的用户增长或将面临获客成本增加的挑战。

与之相比,周天财经认为尽管全年亏损接近40亿,致使财报发布后股价承压回调,但亏损仍然处在可控范围。

一方面用户数据说明拼多多通过补贴等手段获得的客户能够沉淀,并非‘薅完羊毛就走’;另一方面,拼多多的经营现金流仍然为正,有现金流,平台就有继续高速扩张的基础,可以继续享受网络协同与规模效应的双重红利。

相较于拼多多目前阶段的发展成绩,我们更感兴趣的是拼多多为何能够异军突起,特别还是在厮杀惨烈的电商赛道。

高速增长的秘密

受导师段永平的影响,黄峥经常谈‘本分’,喜欢思考事物本源。

那什么是电商的本质,或者说,什么是零售的本质?沃尔玛、亚马逊再到好市多这些零售巨头已经给出了答案:零售就是帮助消费者用更低的价格获得质量满意的商品,同时收获良好的购物体验。

黄峥在财报电话会上提到,‘拼多多的价值定位最重要一点就是服务用户,坚持物美价廉会在市场竞争中获得最终胜利,互动模式令购物更为方便和有趣。’

以此作为线索,我们得以串联拼多多在商家供给端、消费方式以及处理假货等一系列布局,最终都是为了回归零售本质,像黄峥所说的那样,‘用物美价廉的商品服务用户’。

急速增长的另一面,是拼多多对商业链条的持续改造。

周天财经此前曾撰文分析,拼多多的C2M模式和传统电商不同,‘通过需求侧的半计划经济,推动实现供给侧的半市场经济’,即适当控制SKU数量,借助社交拼团模式获得更高的爆发订单量,以谋求对上游供应商更强的话语权。

但这种话语权,不是涸泽而渔压榨利润,而是帮助供应商抹平营销成本,让原本处在尴尬位置的代工企业也能获得消费者品牌认知,实现三方共赢。

拼多多将这种进入产业链上游,推动农业和制造业转型升级的方式称为‘最初一公里’。

周天财经曾实地深入河南中牟县,那里也是拼多多大蒜供应链的上游。通过单品爆款的效应,拼多多帮助当地农人极大降低了仓储和物流成本,最终让消费者以5斤9.6元的价格就能买到包邮大蒜,而在北京朝阳区商超,大蒜价格四倍于此。

通过这种方式,拼多多已累计带动62000余名受过高等教育的新农人返乡,直联农业生产者超过700万人,2018年农产品及农副产品订单总额653亿元,同比增长233%。

制造业也是如此,去年12月拼多多发起‘新品牌计划’,将扶持1000家各行业工厂品牌,一期试点的20家工厂已经上线销售。

以松发陶瓷为例,这家广东企业是日用陶瓷领域的佼佼者,北京奥运会时所有官方宴会陶瓷餐具就由松发生产。

随着出口与内销市场此消彼长,2015年,主要做出口生意的松发陶瓷开始调整重心,转向国内市场,然而团队很快发现,传统的商超通路仅渠道成本就占比高达60%,终端售价居高不下,市场拓展艰难。

但在入驻拼多多之后,基于拼多多平台的C2M模式,松发旗下品牌‘居图’设计了3只装19.9元包邮的瓷碗,三个月销售14万只,店铺复购率在20%,远超5%的行业平均水平,一下子打开了局面。

峰瑞资本创始合伙人李丰曾表示,中国消费市场总量近7万亿美元,已经是全球最大,同时中国还在许多方面有着全球最完备的成产制造供应链,但中国一直没有涌现出足够多的、像华为这样的全球品牌。

劳动力成本上升,民营企业到了危险莫测的深水区,需要更多的自主品牌涌现,为产业链提供更多的稳定价值。

这离不开国家政策上的减税降负支持、卸下企业包袱,也需要像拼多多这样的第三产业商业力量,对第一和第二产业赋能支持,把生意做得更好。

截至2018年底,拼多多平台活跃商户数量达360万,较去年3月31日发布数据净增260万,瑞银报告中也提到,扶持国内优质产能从‘白牌’到自主品牌,是中国电子商务最大的机会,而且从长远看,拼多多的C2M模式代表了电商未来的发展方向。

解决了供给一侧问题,拼多多在拼团购物体验上也有独到之处。

著名产品人梁宁曾写过一篇文章专门分析拼多多的‘游戏式’运营。她说,与京东和淘宝不同,在拼多多上用户即时没有任何购物需求,也能找到乐趣,比如可以看看限时秒杀、品牌清仓,也可以玩拆红包、现金签到、邀请好友砍价等。

从产品设计角度看,拼多多也并没有将搜索框直接放在首页,而是强调一种类似‘逛街’的逻辑,带有娱乐消遣功能。据第三方极光大数据及QuestMobile,拼多多App的7天和30天留存率高于所有主要对手,消费乐趣使得拼多多呈现出非工具产品的高频属性。

为了让商品推荐更加精准,黄峥在财报电话会议上表示:拼多多将成立技术顾问委员会,由此前已经出任拼多多独董的陆奇领导技术委员会相关工作。

黄峥自己就是技术出身,早年曾在谷歌就职,对研发非常重视。截至2018年底,拼多多技术团队中共有2000余名工程师,并将在2019年扩招2000名技术开发,预计规模达到4000人。

商品信息流推荐越发精准,交易效率更高,也就意味着消费者节约了寻找商品的成本,商家节约了营销资源。

结语

中国互联网公司的中生代创业者中,大概可以分为几类,有一部分长于执行、以狼性取胜,还有一部分长于管理及打造价值观,而黄峥和拼多多能够从电商赛道突围,则更多依靠的是认知和思辨能力。

当下创业环境不同以往,很难像过去那样找到一个好机会,然后跑马圈地迅速扩张。持久战的输与赢,将很大程度上取决于创始人的认知边界。

黄峥、张1鸣、王兴,这一批百亿市值公司领袖有很多相似之处——阅读涉猎广泛、热爱思考也擅于总结、相信理论。这份财报揭示,拼多多不是市场红利驱动、也并非靠组织和管理驱动,而是通过创新在驱动增长。

在接受财经记者小晚专访时,黄峥说,‘我只在很少的方面比很少的人强,比如隔绝外部压力,回归本源理性思考的能力,有时候有点逆向思考的能力。’

2019年拼多多面临更加复杂的行业态势,但黄峥仍然是值得被看好的最大影响因子。

新闻标题: 拼多多指数级高速增长,超过京东成第二大电商
新闻地址: http://www.bj2008.org/caijing/2337.html
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